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Quel avenir pour l’épargne-retraite en France ?

Le sujet de l’épargne-retraite est au cœur de l’actualité suite à la présentation, fin mars dernier, des grandes lignes du projet de loi Pacte et suite au lancement de PER au 1er octobre 2019. Faisons le point sur ces solutions d’épargne qui devraient permettre aux Français de mieux préparer et mieux-vivre leur retraite…

Le projet de loi Pacte : Plan d’Action pour la Croissance et la Transformation des Entreprises

Le projet de loi Pacte1 a pour objectif de repenser le modèle actuel de nos entreprises :

  • D’une part, le Gouvernement souhaite rendre les entreprises de petite taille ou en lancement plus compétitives via des aides au développement.
  • D’autre part, il souhaite « offrir aux entreprises une place nouvelle dans notre société et mieux associer les salariés à leurs résultats ».

La définition du projet de loi Pacte a débuté à l’automne 2017 via diverses consultations et enquêtes terrains. Ce projet de loi a été validé en mai 2019 et sa mise en application va s’écouler sur plusieurs années.

Les possibles évolutions de l’épargne-retraite selon le projet de loi Pacte

Le projet de loi Pacte comporte un volet dédié à l’épargne-retraite. Ce produit est lié aux enjeux intrinsèques au vieillissement de la population en France. En effet, avec l’allongement de l’espérance de vie et la diminution des pensions de retraite dans le futur, il devient nécessaire si ce n’est primordial, de se constituer une épargne supplémentaire pour un avenir meilleur. À l’heure actuelle, il existe différentes solutions de placements pour préparer sa retraite. Les Français semblent préférer les placements dans l’immobilier notamment en résidence principale2 ou dans l’assurance-vie, malgré le faible rendement de cette dernière depuis quelques années. C’est pourquoi le Gouvernement s’intéresse aux autres solutions d’épargnes existantes pour mieux préparer la retraite.

Le Gouvernement propose en ce sens plusieurs mesures :

  • Simplification et harmonisation des solutions d’épargne-retraite existantes. À l’heure actuelle, les produits d’épargne-retraite (Perp, épargne Madelin, Article 83, etc.) varient en fonction du statut professionnel des personnes et possèdent chacun un fonctionnement qui leur est propre. Le Gouvernement met en avant le besoin de plus de simplicité et de facilité à passer d’une solution à l’autre. Il propose pour le futur de se resteindre à un produit collectif et à un produit individuel3. En effet, il est de plus en plus courant de changer de statut le long d’une carrière professionnelle. L’épargne-retraite doit logiquement s’adapter à ces évolutions sociétales, mais la mise en place d’un système universel reste encore compliquée. Le PER4, la solution individuelle finalement vaidée, est d’ailleurs commercialisée depuis octobre 2019.
  • La facilité de la sortie en capital de l’épargne-retraite. De nos jours, selon le type de produit d’épargne-retraite, il est possible de bénéficier d’une sortie en capital ou en rente viagère, voire les deux comme pour le Perp. Le Gouvernement semble s’orienter vers une sortie en capital facilitée pour l’ensemble des solutions d’épargne-retraite. Une position qui ne satisfait pas l’ensemble des acteurs concernés par l’épargne-retraite, dont notamment les assureurs. En effet, le Gouvernement doit relever le défi de l’allongement de l’espérance de vie et de la dépendance des personnes âgées. Il semble logique de se demander si cette sortie en capital ne rime pas avec prise de risque. Nul ne peut connaître la durée de sa vie, alors comment être certain que le capital versé aux personnes qui prennent leur retraite constituera un revenu suffisant jusqu’à la fin de leur vie ? Aussi, si le capital a été dépensé et que la personne ne dispose plus que d’une pension obligatoire de retraite, que l’on sait déjà insuffisante pour couvrir les frais inhérents à la dépendance, comment subvenir aux besoins de ses vieux jours ? Tant d’interrogations légitimes qui peuvent remettre en cause la sortie en capital au profit de la rente viagère garantie à vie.

 

Les propositions du Gouvernement mentionnées dans cet article suscitent encore de vives réactions. Les mois qui viennent devraient tendre vers plus de réponses concrètes concernant cette réforme de la retraite qui devra à la fois convenir aux salariés du privé, du public et aussi aux travailleurs indépendants. Un défi de grande ampleur qui pourra être synonyme d’effort pour certains, mais que nous espérons finalement plus équitable et protecteur en vue des nouveaux enjeux de notre société.

Sources et références :

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